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超10000亿外资,正在哄抢中国的核心资产

作者:admin 来源:未知 更新日期:2020-02-04 浏览次数:

  
 

   2020年首例!4000亿A股大白马竟被外资买爆了,如今只准卖、不准再买!今日(1月21日),深交所官网信息显示,截至1月20日收盘,外资(QFII/RQFII/深股通投资者)合计持有美的集团(000333)总股数达亿股,占总股本的比例达到28%,触及外资禁买比例线。 据沪深交易所规定,外资对单个上市公司的持股比例的警戒点、暂停买入点、强制减持点分别为26%、28%、30%。 一旦达到28%,沪股通/深股通不得接纳买盘,直到持股比例跌至26%以下。 而截至20日收盘,北上资金持有美的集团亿股,占总股本的%,QFII、RQFII等合计持有约亿股,占总股本约%,二者合计持股比例达到28%的暂停买入点。

  
 

   意味着,美的集团,成为2020年第一只被外资买爆的个股。 根据规则,在持股比例回落至26%以下之前,外资只能卖出美的集团股票而不能买入。 1134亿外资买爆美的集团今日(1月21日)早盘,港交所第一时间公告,美的集团(000333)通过互联互通机制的买盘指令暂停,只接受卖盘指令。

  
 

   回顾外资对美的集团的持股比例变化,几乎是一路只买不卖。

  
 

   2017年3月,北向资金对美的集团持股比例首次突破2%,随后北向资金便加速买入美的集团,于2017年11月持股比例攀升至%。

  
 

   另外一波加速扫货,发生在2019年下半年,持股比例由14%一路被买至%,持股数量达亿股,三年累计加仓幅度高达%。 而且,在这期间,QFII、RQFII亦不断加仓了美的集团。

  
 

   截止到1月20日收盘,QFII、RQFII等合计持有约亿股,占总股本约%,二者合计持股比例达到28%的暂停买入点,外资持有美的集团的总市值达亿元。

  
 

   自此,美的集团成为A股史上第3只被外资买爆的个股。

  
 

   第1只发生在2015年的大牛市期间,上海机场(600009)因境外投资者的持股总比例超过28%,沪港通暂停接受该股票的买盘;第2只发生在2019年3月5日,大族激光(002008)因境外投资者的持股总比例超过28%,深港通暂停接受该股票的买盘。 美的集团,A股的核心资产为什么会是美的集团?在全球低利率,甚至负利率的大环境下,境外机构正满世界寻找价格合理的优质核心资产,而这正是中国核心资产频频被外资买爆的底层逻辑。 而美的集团,作为国内唯一一家家电行业全产业链、全产品线的家用电器龙头,具备了中国核心资产的多个鲜明特征:1、美的集团的最新市值达4053亿元,高居中国制造业上市公司第一位;2、美的在洗衣机、空调、冰箱、油烟机领域的市占率均处于国内第二,电磁炉、电饭煲多个小家电的销量份额位居国内第一,完整的品牌矩阵,基本覆盖了所有国内家用电器的消费者,使得其业绩的稳定性、确定性极高;3、2012年以来,营收、净利润呈现快速上涨趋势,而且在中国家电消费增长放缓的背景下,近5年来,其归母净利润的复合增速为14%,超过行业可比公司;4、据英国品牌评估机构BrandFinance发布的2019全球100个最有价值的科技品牌榜,美的排名第27位、中国上榜品牌中位列第8位,与华为、阿里巴巴、腾讯并列中国科技品牌TOP10。 对于科技领域的投入,美的集团一直都是大手笔。 其先后收购了德国库卡机器人、以色列的一家工业自动化公司。 2018年,美的在科技方面的投入超过100亿元。 现如今,核心技术的不断累积,让美的集团的护城河越来越深,竞争优势愈发明显。 且其掌门人:方洪波兢兢业业、高瞻远瞩,是中国企业家精神的代表人物之一。

  
 

   由此可见,外资持续不断加仓、直至买爆美的集团,或许是情理之中。

  
 

   超10000亿外资,争抢A股的核心资产凶猛配置中国核心资产的外资机构,在2020年大概率不会停止买买买。 据Wind数据显示,截止1月21日收盘,2020年的前14个交易日,北向资金合计净流入超509亿元,且前13个交易日更是连续净流入,仅在今日净流出71亿元。 另外,据沪深港通中央结算数据显示,截至1月20日,北上资金累计净流入A股达亿元,共持有1994只A股股票。

  
 

   其中,北向资金持股占比最高的个股是华测检测(300012),其次是索菲亚(002572)、泰格医药(300347)、上海机场(600009)等,持股占流通股比例达10%以上的公司达40家。

  
 

   值得一提的是,外资对华测检测的持股占总股本比例亦超过26%警戒点,最新持股比例达%。

  
 

   而在外资不断加仓的推动下,重仓的28只个股于2019年的表现可圈可点。

  
 

   其中,第一重仓股华测检测的年涨幅高达%,另外位列第5位的韦尔股份(603501)于2019年的涨幅更是高达390%。

  
 

   对于重仓股,外资的持股比例不断靠近警戒点,继续加仓的空间或许有限。

  
 

   而2020年以来,净流入的509亿元外资又盯上了谁呢?据Wind数据统计,2020年前14个交易日,沪、深股通净买入金额前15位的个股为:可见,2020年前14个交易日内,外资仍在抢筹A股的核心资产,中国家电的2只绝对龙头:格力电器(000651)、美的集团成为外资抢筹的第一目标,合计净买入金额超亿元。

  
 

   前车之鉴:一场核心资产的争夺战外资疯狂扫货核心资产,此前在中国台湾股市、韩国股市接连上演,或许可以为A股的当下提供一些经验与教训。

  
 

   早在1991年,中国台湾股市开始拥抱外资,外资通过QFII实现对台股的买卖。

  
 

   但由于QFII投资上限限制,外资对台湾股市的持股比例长期处于低位。 2003年10月,中国台湾完全取消了QFII限制,完全对外开放。 外资鱼贯而入、迅速入场,在短短几年内便挤占了个人投资者10%的持仓。

  
 

   到了2018年底,外资、个人、机构投资者在台湾股市,呈现出三足鼎立的态势。 其中,台积电(2330),中国台湾最优质的核心资产之一,外资对其配置最为凶猛。

  
 

   台积电成立之初,几乎100%由台资控股,但股权非常分散。

  
 

   2000年、2005年,纳入MSCI指数比例提升后,台积电的外资持股比例出现了明显攀升,2002年外资持股从%提升至%,2006年从%提升至73%外资一路只增不减,截至目前,外资对台积电的持股比例逼近80%,主导公司估值定价权。 同样的故事,也发生在韩国。

  
 

   1998下半年至1999年,韩国取消外资持股比例限制,MSCI纳入因子调升至100%,韩国股市完全对外开放,外资持股数量占比迅速提升。

  
 

   2008年之后,外资持股占比超30%,成为韩国股市中最重要的参与者之一。

  
 

   截止目前,韩国股市的总市值排名前20家上市公司中,外资持股比例超过50%的有5家,持股比例超过40%更是多达10家。 其中,韩国核心资产的代表:三星电子的50%的股份被外资机构控制,成为最大股东。 A股对外开放无疑是大势所趋,或许在数年之后,将全面向国际资本开放。

  
 

   届时,外资扫货中国的核心资产或许不会再有限购。

  
 

   对此,兴业证券提示,在这个过程中,外资的持续流入也将意味着核心资产的利益流失。

  
 

   因而,我们也需关注这一过程中政策层面的应对。

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